證券投資風險就其性質而言,可分為系統性風險和非系統性風險。
系統性風險是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不确定性。系統風險對所有公司、企業、證券投資者和證券種類均産生影響,因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風險,所以又成為不可分散風險或不可多樣化風險。
非系統風險是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不确定性。在現實生活中,各個公司的經營狀況會受其自身因素(如決策失誤、新産品研制的失敗)的影響,這些因素跟其他企業沒有什麼關系,隻會造成該家公司證券收益率的變動,不會影響其他公司的證券收益率,它是某個行業或公司遭受的風險。由于一種或集中證券收益率的非系統性變動跟其他證券收益率的變動沒有内在的、必然的聯系,因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風險,所以又被稱為可分散的風險或可多樣化風險。
證券投資的總風險是系統風險和非系統風險的總和。
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